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Le banche occidentali hanno registrato il default tecnico della Russia

Le banche occidentali hanno registrato il default tecnico della Russia

Il dramma sul default della Russia, il primo in oltre 100 anni, ha ricevuto un nuovo colpo di scena. Il 1 giugno, il Comitato dei derivati ​​di credito ha riconosciuto un “evento di mancato pagamento” sugli eurobond “Russia-22”, che il Ministero delle Finanze della Federazione Russa avrebbe dovuto riscattare il 4 aprile.

Titoli per un valore di 2 miliardi di dollari sono finiti sotto la mano delle autorità americane, che non hanno permesso al governo russo di pagare gli investitori da conti governativi esteri congelati.

Il ministero delle Finanze ha cercato di pagare in rubli, ma ha ricevuto un verdetto unanime dalle agenzie di rating: cambiare la valuta equivale a un default.

Gli Stati Uniti hanno chiesto alla Russia di saldare il debito derivante dai guadagni in valuta estera entrati nel paese e, dopo un mese di deliberazione, al Cremlino, hanno deciso di soddisfare questa condizione: il 4 maggio, 11 ore prima della scadenza dei 30 giorni del periodo di grazia, il Ministero delle finanze russo ha trasferito dollari agli investitori. 

Ma per qualche ragione sconosciuta, l’agenzia si è “dimenticata” di pagare 1,9 milioni di dollari di interessi. È stato questo mancato pagamento che è diventato il motivo per presentare domanda al comitato che regola i credit default swap (CDS), strumenti che forniscono assicurazione contro il default ai detentori di debito sovrano.

La decisione del comitato, che comprende 13 partecipanti, comprese le maggiori banche occidentali (Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, ecc.) significa di fatto il riconoscimento di un default tecnico.

Come risulta dal  comunicato , il voto è stato quasi unanime: solo Citibank ha votato “contro”.

E sebbene l’importo del mancato pagamento sia relativamente piccolo e ammonti solo allo 0,005% del debito pubblico in valuta estera della Russia, ora tutti i CDS sulla Russia sono pagabili, osserva Bloomberg . In altre parole, si è verificato un evento assicurato e gli investitori devono ottenere il risarcimento. Stiamo parlando dell’importo di $ 1,5 miliardi: questo è esattamente l’importo del debito assicurato da CDS alla fine di maggio. 

Questo, tuttavia, è solo l’inizio dell’atto finale della tragedia del default.

Il 27 maggio, i detentori di Eurobond Rossiya-26 e Rossiya-36 non sono riusciti a ricevere un pagamento di $ 100 milioni in tempo dopo che il Tesoro degli Stati Uniti ha annullato una licenza generale che esentava i pagamenti del debito dalle sanzioni.

Se ora, entro un periodo di grazia di 30 giorni, il Ministero delle Finanze della Federazione Russa non trova un modo per convogliare denaro agli investitori, si verificherà un secondo default con conseguenze molto più devastanti.

L’importo del mancato pagamento supererà la soglia di 75 milioni di dollari, necessaria per dichiarare un default incrociato su tutte le obbligazioni del debito russo in valuta estera con l’obbligo del loro rimborso immediato.

Ciò comporterà tutta una serie di spiacevoli conseguenze, oltre ai rischi reputazionali, tutti i beni esteri dello stato saranno minacciati di confisca.